1、生猪养殖行业概述、经营模式及特点
生猪,是对未宰杀的除种猪以外的家猪的统称。生猪养殖是经过种猪繁育、仔猪育肥等一系列培育和繁殖直到商品肉猪的过程,期间经历了纯种猪-能繁母猪(二元)-商品肉猪(三元)等阶段。生猪养殖原材料取自饲料行业,生猪出栏后通过屠宰加工行业直接面对消费者。
根据观研报告网发布的《中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)》显示,生猪养殖行业涵盖领域较广。按照养猪的周期,生产过程有6大环节,分别是配种、怀孕、分娩、哺乳、育成和育肥;生猪分为4类,分别是母猪、公猪、仔猪和育肥猪;产品不仅包括二元猪、种猪、仔猪、肉猪,还包括猪肉制品;生猪养殖的企业可分为专业饲养育肥猪、生产并销售子猪、全程饲养、种猪饲养等类型。生猪养殖行业覆盖的产业链主要由这样几个环节构成:种植业→粮食深加工→饲料加工→养猪业→生猪屠宰、深加工→农产品市场、超市→餐饮/餐桌。这6个环节涉及到种植业、化工合成、粮油加工、饲料加工、养殖、兽药疫苗、食品加工、机械制造、皮革制造、物流、零售业、餐饮业、交通运输等13个以上的行业。
我国生猪养殖行业经营模式主要有“自繁自养”、紧密型“公司+农户”以及松散型“公司+农户”三种。其中,规模化养殖企业通常采用前两种模式。
生猪养殖行业经营模式介绍自繁自养企业自建标准化的养殖场,采用专业化的养殖技术,并雇佣饲养人员。在该模式下,公司可整体把控养殖生产环节,有助于建立完善的食品安全体系,具有管理精细化、人力集约化、生产标准化、效率高等优势。但与此同时,“自繁自养”模式前期投资较大,规模扩张需要强大的资金支持。紧密型“公司+农户”公司主要负责种猪繁育和育仔,委托农户进行商品猪的代养育肥工作。该模式需要企业自建的猪场数量远低于“自繁自养”模式,具有养殖模式可复制、养殖规模可快速扩大的优势。但与此同时,多元化的投资主体和经营主体也为统一的生产管理、 防疫控制等带来挑战。松散型“公司+农户”是我国传统的生猪养殖模式,此种模式主要依靠农民自建猪场(舍)进行生猪的饲养与繁殖。该模式具有前期投资少、养殖规模小、产量不稳定、 饲养水平参差不齐、成本较高等特点。在我国人工成本上升的背景下,近年来缺乏规模效应的劳动密集型散养模式逐渐显现出劣势。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
生猪养殖业是中国农业的支柱产业之一。从行业特点来看,由于我国生猪养殖长期以散养为主,规模化程度较低,散养户普遍在猪肉价格高时进入,在猪肉价格低时退出,从而影响市场供给量的稳定性,导致行业供需匹配呈现出较大的周期性波动。生猪养殖行业集中度低,叠加生猪固有生长周期、大规模疫病等多重因素影响,导致生猪养殖行业呈周期性波动,一般3-4年为一个周期。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
观研天下分析师观点:在行业发展的不同阶段应适用不同的经营模式,核心在于社会追寻成本更小化,一种方法是尽量降低养殖成本,另一种方法是尽量提高养殖产出。目前,上市猪企中如新希望、正邦科技、天邦股份等企业均计划扩大自繁自养生猪在出栏生猪中的占比,未来自育自繁的养殖模式将成为行业发展的趋势。
2、行业从“散漫”走向集约化、现代化、标准化、规模化
上世纪70年代末我国生猪养殖还只是农民家庭副业中的一种,其目的主要是实现肉食的自给以及为农业种植积肥添料,这个时期的养殖以集体饲养和农户饲养为主,只有极少量的国营大牧场。1972年后一批新品种猪被培育出来,主要有哈白猪、上海白猪、北京黑猪、新金猪等。伴随着新猪种的诞生,一些地区还推广了猪人工授精技术,以及尝试生产、销售配合饲料。同时,以“预防为主,治疗为辅”为猪病防病原则也在全国推广开来,全国性的兽医防疫体系逐步建立起来,有效地控制了猪瘟等重大猪疫病的流行,到2013年,生猪养殖行业已基本完成向集约化、现代化、标准化、规模化的转变。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
观研天下分析师观点:虽然近几年生猪养殖政策具有明显的规模化倾向,但2023年面对猪价不确定的背景,企业切勿盲目扩张产能,追求规模化,要基于自身资金、人才和管理能力作出科学评估,量力而行,成本控制和管理能力也可成为生猪养殖企业追求的核心竞争力。
3、我国是最大养猪大国,产区分布广泛但相对集中在粮食主产区
现如今,我国已经成为世界上最大的养猪大国,占据全球生猪总养殖量57%左右,行业产值超万亿元人民币,占我国农业总产值约12%。据国家统计局公布的数据,2022年全国生猪出栏量达69995万头,比2021年多出栏2867万头,同比增长4.3%。母猪存栏同样可观,达到4390万头,同比增长1.4%。而且这已经是能繁母猪连续8个月实现环比增长。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
另外,国家也在持续加强生猪养殖及种猪繁育基地建设,推动生猪产业化发展。“十三五”生猪产业发展规划中将四川、河南、河北、山东、广西、海南和重庆划为生猪养殖重点发展区,主要原因在于我国居民对猪肉消费习惯主要以热鲜肉消费为主,就决定了生猪养殖地和消费地比较近,这些生猪养殖重点发展区,主要是供北上广深等沿海城市生猪需求。总的来看,当前我国生猪养殖基地主要集中于沿江沿海,分布长江沿线、华北沿海以及部分粮食主产区,其中四川、河南、湖南为排名前三的生猪产区,
具体来看,西南产区地域辽阔,粮食资源充足,增长潜力大,是我国传统的生猪产区,地形以丘陵山区为主,多为散养,猪多体肥,产量大,调出量小;长江中下游产区是我国传统生猪主产区和粮食产区,粮食资源丰富,生猪生产总量大,调出量大。区内人口众多,消费市场潜力大,而且邻近上海、广东等沿海经济发达地区,市场容量大,但为保护水资源和环境资源,这带被规划为约束发展区;东北、华北产区是我国玉米主产区,常规饲料资源丰富,生产成本低,生猪生产的规模化、组织化程度较高,主要供往京津冀内蒙一带,增长潜力大;此外,西北产区虽然存在着空间和饲料上的优势,但是受缺乏水资源、民族饮食习惯不同、养殖基础薄弱等的限制,定为养殖适度发展区域。
规划区猪肉产量占比和特点重点发展区2166.638.2%供应北上广深等沿海城市约束发展区21288.138.6%环境、水资源保护潜力增长区1054.418.6%发展养殖有优势适度发展区262.24.6%民族、资源有限制
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
4、破解“融资难”仍是行业首要诉求,银行探路活体抵押贷款
由于养猪企业缺少传统抵押物,生猪养殖周期长,与工业企业和商贸企业相比,现金流水不足,满足不了银行的贷款要求,加上生猪养殖风险和市场风险都比较高,例如:活体猪抵押面临的最大一个风险是病患,一旦出现猪瘟等疫情,抵押贷款的风险就会完全暴露出来,同时猪肉价格震荡过大,这也是银行不愿意大规模放款的因素。此外,一些养猪企业存在盲目扩张的行为,一旦企业亏损,银行对于信贷就会收紧。因此融资困难仍是长期困扰生猪养殖中小企业发展的重要因素。对于规模比较大的生猪养殖企业而言,购入种猪和饲料,扣除生产过程中的设备厂房折旧等成本,再减去人员薪酬、电费、运输费等各种费用,最终出售生猪制成品获取利润,这个过程需要巨大的资金投入,他们对融资需求非常迫切,龙头企业尚且如此,我国生猪养殖行业里还有更多的散户和小微企业。他们的融资需求更复杂,除了项目融资,还需要一些流动性贷款,用于扩大生产规模、整治污染、提高生产质量等。为此,金融业一直在探索拓宽生猪养殖企业的抵质押品范围,创新信贷产品与融资模式,破解难题。
建设500头母猪规模的自繁自养养殖场的投资造价(估算)
前期工程
土地租赁
180
9.0%
猪舍建造
750
37.6%
附属工程
生活区
60
3.0%
生产区
50
2.5%
环保区
30
1.5%
销售区
5
0.3%
设备
800
40.1%
生产性生物资产
120
6.0%
合计
2000
100.0%
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
在政策支持下,目前已有多家银行通过创新推出了活体猪抵押贷款相关信贷产品,生猪养殖中小企业的能力进一步提升。例如:江西鹰潭农商银行积极探索“生猪活体抵押贷”模式,通过实行活体抵押登记,解决权属确认难题,打通了生猪活体抵押在产权登记、日常监管和风险管理等方面的“梗阻”,为破解畜禽养殖业融资困境开辟了一条新途径;广发银行成都分行聚焦产品创新和优化金融服务等多个方面,先后推出了“养猪贷”“智慧金农个人助农贷”等产品;重庆三峡银行针对农业农企、专业合作社、家庭农场、个体工商户农户等推出“活体智慧贷”。在首笔贷款中,按5000元/头能繁母猪测算融资额度,最终放款467.8万元,解决了企业无实物资产抵押的融资瓶颈。
银行探路活体抵押贷款的案例江西鹰潭农商银行积极探索“生猪活体抵押贷”模式,通过实行活体抵押登记,解决权属确认难题,打通了生猪活体抵押在产权登记、日常监管和风险管理等方面的“梗阻”,为破解畜禽养殖业融资困境开辟了一条新途径。广发银行成都分行聚焦产品创新和优化金融服务等多个方面,先后推出了“养猪贷”“智慧金农个人助农贷”等产品。重庆三峡银行针对农业农企、专业合作社、家庭农场、个体工商户农户等推出“活体智慧贷”。在首笔贷款中,按5000元/头能繁母猪测算融资额度,最终放款467.8万元,解决了企业无实物资产抵押的融资瓶颈。广东华兴银行汕头分行广东省首单生猪养殖“组合抵押+保单增信”贷款在汕头顺利落地。由广东华兴银行汕头分行向汕头市潮南区东强种养实业有限公司发放贷款300万元。光大银行重庆市乡村振兴投融资协会联合光大银行、国寿财险、申银万国期货成功落地“保险+期货+银行”生猪(育肥猪)活体贷新模式融资,融资金额同样为300万元。农业银行重庆分行在监管部门支持下创新制定了《生猪活体抵押贷款管理办法》,并于2020年5月发放了首笔生猪活体抵押贷款1000万元。截至今年4月末,农行重庆分行的生猪活体抵押贷款余额已超过9500万元。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
5、行业存在巨大整合空间,产业链一体化是业内共同期待
历经前期产能去化后,国内生猪养殖行业规模化进程加速,大型养殖企业在疫病防治、土地资源获取和投融资能力等方面具有明显优势,但总体来看,行业集中度仍然相对较低。招商银行研究数据表明,规模化养殖已经占据了我国整体供给的50%,而集团化的生猪养殖(万头以上规模养殖场)占比仅为13%。对比美国生猪养殖CR7约40%的集中度,可以看到国内生猪养殖行业还有巨大的整合空间。为了优化生猪养殖和屠宰的运营状况,国家重新修订了《生猪屠宰管理条例》,明确鼓励生猪养殖、屠宰、加工、配送、销售一体化发展。在这样的框架下,长期以来长途贩运生猪的情况可以得到明显改善,冷链流通和配送体系的建设也得到了政府的大力支持。对行业来说,一体化发展不仅为行业带来新的发展机遇,也分散了一二三产业的经济风险和产业链风险。而相较于单一环节的生猪养殖企业,产业链一体化经营模式不仅解决生猪产销分离、长途调运引发的疫病风险,还能够有效减少产业链各环节间的外部交易成本,获取较高的利润水平。同时,产业链一体化经营模式可以统筹调节饲料、养殖和屠宰环节的生产计划,针对各环节市场价格波动作出迅速灵活的反应,更加有效地抵御由市场价格波动导致的市场风险,增加对下游销售渠道和品牌建设的话语权,有利于企业的长期健康发展。
从2020年至今,生猪已连续4年被中央一号文件提及,但表述各不相同。2020年为“加快恢复生猪生产”,2021年为“保护生猪基础产能”, 2022年为“稳定基础产能”,2023年则在落实生猪稳产保供的基础上,提出“强化以能繁母猪为主的生猪产能调控”。在监管层鼓励“运肉”替代“运猪”的大背景下,生猪养殖→屠宰生鲜→肉制品,这条产业链正在不断整合。具有代表性的产业链一体化的产业链龙头有:牧原(生猪养殖向下游屠宰生鲜扩张)、双汇(以屠宰生鲜向上游生猪养殖扩张)、以及中粮家佳康(上下游协同发展)。
生猪养殖行业重点政策梳理2020-02中共中央 国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见恢复生猪生产方面将要采取综合性措施,确保2020年年底前生猪产能基本恢复到接近正常年份水平。2021-02中共中央 国务院关于全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见保护生猪基础产能,健全生猪产业平稳有序发展长效机制。2021-04非洲猪瘟等重大动物疫病分区防控工作方案(试行)对非洲猪瘟等重大动物疫病实施分区防控,将全国划分为5个大区开展分区防控工作;主要任务为优先做好动物疫病防控、加强生猪调运监管和推动优化布局和产业转型升级。2021-04非洲猪瘟疫情应急实施方案(第五版)修订了关于疑似疫情认定的第三方实验室标准、确诊疫情的病原检测、汇报及信息披露要求、疫区划定与处置中疫点疫区的定义等内容。2021-06完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案增加了“能繁母猪存栏量变化率”和“36个大中城市精瘦肉平均零售价格”作为预警指标;将生猪养殖盈亏平衡点对应的猪粮比价由此前的5.5:1~5.8:1提高到7:1,当猪粮比价处在7:1~9:1时不进行预警,为市场自发调整留有充足空间。2021-08关于促进生猪产业持续健康发展的意见“十四五”期间全国能繁母猪存栏量稳定在4,300万头左右;将年出栏500头以上的规模养殖场(户)纳入全国生猪养殖场系统备案;当能繁母猪存栏量月度同比减少10%或生猪养殖连续严重亏损3个月以上时,各地可按规定对规模养殖场(户)给予一次性临时救助补贴。2021-09生猪产能调控实施方案(暂行)以能繁母猪存栏量变化率为核心调控指标,将能繁母猪存栏量变动划分为绿色(产能正常波动)、黄色(产能大幅波动)和红色(产能过度波动) 3个区域,采取相应的调控措施。2022-02中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见保障“菜篮子”产品供给,稳定生猪生产长效性支持政策,稳定基础产能,防止生产大起大落。2022-04四川省促进生猪稳产保价七条措施强化稳定生猪产能财政支持力度;做好生猪生产发展融资需求保障;提高保险保障水平。2022-09金融助力畜牧业高质量发展工作方案将生猪产能调控基地,纳入“名单制”动态管理,实施全程跟踪服务,分类指导,针对性制定信贷支持、产业链金融、投行服务、债券承销、融资租赁等综合金融服务方案,提高对优质重点企业的金融服务水平;支持具备畜禽活体抵押登记、流转等条件的地区按照市场化和风险可控原则,积极稳妥开展生猪、牛羊等活体抵押贷款。2023-02中共中央 国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见落实生猪稳产保供,强化以能繁母猪为主的生猪产能调控。
资料来源:中国生猪养殖行业发展趋势分析与投资前景调研报告(2023-2030年)
6、生态养猪是养猪业发展的必然趋势,也是消费者大势所趋的需求
早在2013年,联合国粮食及农业组织发表了《通过畜牧业解决气候变化问题:排放与减排机遇全球评估》的报告。该报告表明,与畜牧业供应链相关的温室气体年排放量总计71亿吨二氧化碳当量,占人类造成的温室气体总排放量的14.5%。该报告同时表示,通过更广泛地采用规范管理和先进技术,畜牧业的温室气体减排可高达30%。这意味着,养殖业不仅拥有体量巨大的碳排放量,同时拥有较大的碳减排潜力可挖。
在上述背景下,考虑到生态养猪不仅可以节约成本、循环利用、节能减排,而且养殖的经济效益也远高于传统养猪,可使猪肉品质更优,每种生猪的利润可比传统饲养方式提高至少110元,因此,未来生态养猪是养猪业发展的必然趋势。另外,近些年来,随着人们环保与生活质量意识的不断增强,人们对生态猪的各项指标都有越来越严格的要求,再加上近些年中草药领域的重大突破,越来越多的价格低廉,数量充足的中草药被运用于动物的日常饲养之中,通过在生态猪的日常饲养之中科学的加入各种预防疫病的中草药,大大提高了生态猪的抗病能力,从而避免了对各类抗生素的使用,这对生态猪的肉质及各项食用指标具有积极的意义,通过这种环保有效的饲养方式,大大符合了现代消费者绿色、可持续发展的理念,对于国民生体健康也产生积极的长远影响,所以,生态养猪也是消费者大势所趋的需求。目前主要生态养猪已在山东、福建、吉林、河南、北京、黑龙江等地的大型养殖场推广应用,并取得了一定效果,从而带动全国出现了“生态养猪热潮”。未来,它也将在中小型猪场中发挥非常重要的作用,为农民创造效益。
观研天下分析师观点:经历了三年多的疫情和四年多的非瘟洗礼后,截止2022年底,我国生猪存栏、能繁母猪存栏恢复并超过疫情前水平,这意味着2023年养猪业依然是黄金赛道,行业将会享受到诸如猪肉进口量下降、饲料价格下降、生猪稳产保供省总负责制等宏观政策及市场变化带来的机遇。